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Bem, estou sentindo grande dificuldade para entender o cálculo de um rendimento CDB pós-fixado. Então encontrei uma planilha no excel que realizava os cálculos para encontrar o rendimento de uma aplicação CDB. Para um prazo de 36 meses, com desconto de 15% de IR, com taxa CDI de 14.13%, numa aplicação que fornecia uma taxa de 110% do CDI ele fez o seguinte cálculo: (((((((((1+$C$11)^(1/252))-1)*B45)+1))^($H$15*21))-1))*(1-$H$16) = 46,47%
C11= 14,13%
B45=110%
H15=36 meses
H16=15%

Sinceramente, eu não entendi nada...principalmente o fato de ele elevar a 1/252 e também por multiplicar os 36 meses por 21, mesmo sabendo que são os dias úteis no ano e no mês respectivamente. Alguém sabe me explicar o passo a passo ou a metodologia usada no cálculo, que é bem mais complexa que nos abordados em LCI e LCA?

É o seguinte:

(((((((((1+$C$11)^(1/252))
A primeira parte é o cálculo do rendimento diário do CDI. O denominador é 252 pois o CDI (assim como SELIC) é taxa over anual e só remunera sobre dia útil. É convencionado 21 dias úteis por mês e 252 por ano. O 1 no numerador significa que é o rendimento de apenas um dia.

(((((((((1+$C$11)^(1/252))-1)*B45)+1))
Depois é adicionada a remuneração que o banco ofereceu. O +1 foi necessário para realizar a próxima potenciação.

(((((((((1+$C$11)^(1/252))-1)*B45)+1))^($H$15*21))-1))
Após, utilizou o 21 para transformar a remuneração diária para mensal (rendimento de 1 mês) e multiplicou por 36 que é o prazo em meses do investimento.

(((((((((1+$C$11)^(1/252))-1)*B45)+1))^($H$15*21))-1))*(1-$H$16)
O último termo é o desconto do IR ao final dos 36 meses.

Lembre-se que esse cálculo é aproximado, pois não são todos os meses que possuem 21 dias úteis (considere também os feriados nacionais).

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Alberson Miranda

Desculpe não agradecê-lo antes. Esta mensagem estava no spam e a encontrei por acidente. Muito obrigado pelo pela explicação...tá me ajudando inclusive no meu estudo para o CPA...